تأثير استخدام استراتيجية ادارة المحافظ الاستثمارية الساكنة على كفاءة محفظة الاسهم العادية "دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية "

المؤلفون

  • علي جيران عبد علي
  • احمد جبار كعيد

الكلمات المفتاحية:

كفاءة محفظة الاسهم العادية، استراتيجية ادارة المحافظ الاستثمارية

الملخص

تحاول هذه الدراسة أبراز معالم المحفظة الاستثمارية التي تعد من أكثر الادوات التي أخذت حيزاً مهماﹰ في الدراسات الاستثمارية , واتخذت
صيغاً وأشكالاً متعددة , وهذا يتطلب تحديداً دقيقاً لعناصرها كافة وأنواعها مع التركيز على بعض هذه الأنواع التي تتسم بأهمية خاصة في الاستثمار.
ركزت هذه الدراسة على استخدام واحدة من استراتيجيات الاستثمار المحفظي وهي استراتيجية الادارة الساكنة لبناء محفظة أسهم في سوق العراق للأوراق المالية لتحديد هل ان " استخدام استراتيجية الادارة الساكنة –وبالتحديد - استراتيجية تعقب المؤشر بالمحاكاة التامة يتفوق على اداء محافظ الاسهم العادية التي تستخدم واحدة من المعايير الاساسية للإدارة النشطة" لقد تم استخدام البيانات الشهرية لعينة متكونة من (23) شركة مدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة من (2012-2016 ) بافتراض ان استخدام منهج الادارة الساكنة يمكن ان تقود بالضرورة الى تحسين خصائص المحفظة وادائها و من ثم قياس ذلك الاداء .
لقد توصلت الدراسة الى عدد من الاستنتاجات كان من أهمها ان اختيار اسهم المحفظة الساكنة وفقا" لمعيار السيولة الاعلى يحسن من خصائص المحفظة من اذ العائد والمخاطر ومن ثم فقد أوصت بأختيار المحفظة باستخدام استراتيجية ادارة المحافظ الاستثمارية الساكنة وفقاً لهذا المعيار .

المراجع

الكتب

ت المصادر

الراوي ، خالد وهيب ، 2009،" ادارة المخاطر المالية" ،ط1 ,دار المسيرة للنشر والتوزيع والطباعة,عمان , الاردن.

العامري , محمد علي أبراهيم , 2013, ادارة محافظ الاستثمار , ط 1, , دار الاثراء للنشر والتوزيع , عمان , الاردن .

باكير , محمد مجد الدين , 2008," محافظ الاستثمار ادارتها واستراتيجيتها ", شعاع للنشر والعلوم, حلب , سوريا.

رمضان , زياد , 2002 ," مبادئ الاستثمار المالي والحقيقي ",ط1 , دار وائل للطباعة والنشر , عمان , الاردن .

الراوي , خالد وهيب ,2000," الاسواق المالية والنقدية " , ط 1 ,دار المسيرة للنشر والتوزيع والطباعة , عمان , الاردن .

جودة , محفوظ ,2008," التحليل الاحصائي المتقدم باستخدام SPASS", ط1, دار وائل للنشر والتوزيع , عمان , الاردن.

ب – الرسائل الجامعية Thesises

ت المصادر

الخفاجي , علي جيران عبد علي, 2006, " تحليل الاستثمارات المالية الدولية وبناء المحفظة الكفؤة في اسواق الاسهم الناشئة : دراسة تطبيقية ", اطروحة دكتوراه , جامعة بغداد .

الاعرجي , عدنان سالم ,2003 ," أدارة محفظة صناديق الاستثمار وامكانية تطبيقها في المصارف العراقية – دراسة تطبيقية ", اطروحة دكتوراه في أدارة الاعمال , جامعة بغداد.

ج- الدوريات والمجلات Puriodicals

ت المصادر

راشد , صفوان ناظم , 2006," مقارنة بين معامل الارتباط الذاتي (P) في تقدير المعلمات بطريقة المربعات الصغرى العامة ", المجلة العراقية للعلوم الاحصائية , المجلد 6, العدد 10.

الساعدي , مؤيد , وزعلان , عبد الفتاح جاسم ,2015," دور عمليات إدارة المعرفة في البصمة الوراثية التنظيمية( DNA) لمنظمات الأعمال بحث استطلاعي في عينة من المصارف العراقية ", مجلة الادارة والاقتصاد , المجلد 3 , العدد 10 .

ثانياً :- المصار الانكليزية

الكتب Books

References No

Reilly , Frank & Brown , Keith, 2012, "Investment Analysis & Portfolio Management ", 〖10〗^th ed, Thomson south –western . 1

Titman, Mark., & Grinblatt , Sheridan. , 2002 ," Financial Markets and Corporate Strategy" ,2^th ed ,The McGraw−Hill , USA. 2

Hiriyappa, B., 2008," Investment management_ Securities portfolio management" , New Age International (P) Ltd., Publishers, New Delhi , Indi. 3

Walter, Ingo., & Smith, Roy C., 2006, " GOVERNING THE MODERN CORPORATION- Capital Markets, Corporate Control, and Economic Performance" , Oxford University Press, Inc, USA. 4

Moles, Peter, 2013, " Management -Sources of Financial Risk and Risk Assessment", john Wiley & Sons. 5

McMenamin, J.m.,2000,"Financial Management: An Introduction", 2th ed. New York. 6

Copeland,Laurences,2008," EXCHANG ERATES AND INTERNATIONAL FINANCE",5th ed,prentice Hall. 7

Solnik,Bruno,2000, "International Investment ",4th ed .,Addison Wesley

Longman,Inc. 8

Chong , Yen Yee , 2004," Investment risk Management", John Wiley and Sons Ltd, England. 9

Solnik , Bruno, & McLeavey , Dennis.,2003 " International Investments " , 5th ed, Pearson Education, Inc., Publishing as Pearson Addison Wesley , USA 10

Fabozzi.,Frank j., Kolm , Petter N. ,Pachamanova ,Dessislav ,A.,&Focardi ,Sergio ,M. , 2007, "Robust Portfolio Optimization and Management", John Wiley & Sons, Inc , USA. 11

Sindell, Kathleen, 2005 ,"Investing Online For Dummies", 5th ed, Wiley Publishing, Inc., Indianapolis, Indiana 12

Tengler, Nanacy. ,2003," NEW ERA VALUE INVESTING - A Disciplined Approach to Buying Value and Growth Stocks ",John Wiley & Sons, Inc 13

Jones, Charles P., 2010, "Investment-principles and concepts" , 〖11〗^(th ) ed , John Wiley & Sons, Ins, USA. 14

Bodie Zvi, Kane Alex, &Marcus, Alan J., 2014," Investment", 10th ed, MC GRAW-HILL Companies, INC., US 15

Levisauskaita, Kristina .2010,” Investment analysis and Portfolio management “,Leonardo da Vinci programme project - Magnus University – Lithuania . 16

Bodie Zvi, Kane Alex, &Marcus, Alan J., 2003," Essentials of Investment", 5th ed, MC GRAW-HILL Companies, INC., USA. 17

Fabozzi , FRANK J.& Dark , Pamela Peterson , 2010," The basics of finance : an introduction to financial markets, business finance and portfolio management ", John Wiley & Sons, Inc , USA 18

Brentani , Christine , 2004 ," Portfolio Management in Practice , Elsevier Butterworth-Heinemann" , British. 20

Bodie Zvi, Kane Alex, &Marcus, Alan J.,2011,"Investment", 9 th edition, MC GRAW-HILL Companies, INC., USA . 21

Elton, Edwin J. and Gruber, Martin J., Brown, Stephen J.,&Goetzman ,William N.,2014," Modern Portfolio Theory and Investments Analysis",9th ed ,John Wiley and Sons, Inc. 23

Hull , John C , 2012 ,"Options, futures, and other derivatives ", 8th ed , Prentice Hall , USA 24

Damodaran , Aswath,2003 " Investment philosophies - successful strategies and the investors who made them work ", 2th ed, John Wiley & Sons, Inc. 25

Sharpe , William F.,&Gordon J. Alexander, 1990, "Investments", 4thed, prentice Hall, International Inc. 26

Bodie Zvi, Kane Alex, &Marcus, Alan J., 2008,"Essentials of Investment", 7th ed, MC GRAW-HILL Companies, INC., USA. 27

Bhansail , Vineer , 2011," Bond Portfolio Investing and Risk Management" McGraw-Hill , USA. 28

Bearley, Richard A., Myers ,Stewart C. , Allen ,Franklin . ,2007, "PRINCIPLES OF CORPORATE FINANCE", 8th ed. , McGraw-Hill/Irwin , USA 29

Reilly , Frank .,&Brown , Keith.,2002 "Investment Analysis & Portfolio Management ", 7th ed, Thomson south – western . 30

Bodie Zvi, Kane Alex, &Marcus, Alan J.,2013," Essentials of investments", 9th ed, MC GRAW -HILL Companies, INC., USA 31

Bodie Zvi, Kane Alex, &Marcus, Alan J.,2009," Investment" , 8th ed.,McGraw – Hill Companies, INC., USA 32

Waston , Denzel, & Head , Antony.,2009, "Corporate Finance – Principles & practice ",5th ed Financial Times prentice – Hall. 33

Amence, Noel&Sound, Veroniquel,2003, "Portfolio theory &performance Analysis", john Wiley &son's. 34

Eales , Brian Anthony, 1995 ," Financial Risk Management " , A spreadsheet Approach " McGraw – Hill International ( U.K) Limited. 35

ب – الرسائل الجامعية Thesises

References NO

Li –shen , Aileen Gan. ,2013, "A rolling return analysis of the buy –and – hold strategy " , Master of Business Administration University Tunku Abdul Rahman Faculty of Accountancy and Management. 1

Hilsted , John Christian , 2012, " Active portfolio management and portfolio construction implement an investment strategy ", Master thesis , Cand , Merc , applied economics and finance Copenhagen business school. 2

Andrikopoulos ,v., 2007,"liquidity and stock price volatility : evidence from the Greek stock market ", Master thesis : University of Piraeus MSc in Banking and finance Department of Banking financial Management. 3

Musyoki,Lucy Nthuka.,2010, " The effect of social screening on portfolio performance at the Nairobi securities exchange", a research project submitted in partial fulfillment of the requirements for the award of the degree of master of business administration ,School of business , University of Nairobi. 4

ج- الدوريات والمجلات Puriodicals

References NO

Arendas , Peter . & Chovancova, Bozena. , 2015 , " Long term passive investment strategies as a Part of pension system" , Economics and Sociology, Vol. 8, No 3, pp. 55-67. 1

Reinganum,Marc R., 1983, “Portfolio Strategies Based on Market Capitalization” The Journal of Portfolio Management, vol. Winter. 2

Marshal, Iwedi., Abundance , Ohiorenoya Ebitari. ,& Charles , Adamgbo Suka Lenu, 2016 ," Partial Autocorrelation Modelling of Capital Market Efficiency in Nigeria: The Random Walk Hypothesis ", Journal of Accounting and Financial Management Vol. 2 No. 3

Lala, Naran,2014" A Study on Usage of Sharpe’s Single Index Model In

Portfolio Construction With Reference To Cnx Nifty" ,GLOBAL JOURNAL FOR RESEARCH ANALYSIS, Volume3, Issue10,pp:92-94 4

Malkiel, Burton G , 2003 , " Passive Investment Strategies and Efficient Markets." , European Financial Management , Vol. 9, No. 1, p 1 -10. 5

Gopalakrishnan, M.Muthu., 2014, "Optimal Portfolio Selection Using Sharpe’s Single Index Model', INDIAN JOURNAL OF APPLIED RESEARCH , Volume : 4 , Issue : 1 , p:286-288. 6

Frensidy, Budi.,2016," The Performance Of Undiversified Portfolio In Indonesia Stock Exchange", The Journal of Applied Business Research, Volume 32, Number 4 , pp:1041-1048 7

Plessis , AJ , &Ward, M., 2009, "A note on applying the Markowitz portfolio selection model as a passive investment strategy on the JSE", Investment Analysts Journal , No., 69 , pp:39-45. 8

د- الانترنت Internet

References NO

www. isx-iq.net 1

http://www.wallco.com

www.Resourcconswtinggrowp.com

التنزيلات

منشور

2024-10-22

كيفية الاقتباس

علي جيران عبد علي, & احمد جبار كعيد. (2024). تأثير استخدام استراتيجية ادارة المحافظ الاستثمارية الساكنة على كفاءة محفظة الاسهم العادية "دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية ". المجلة العراقية للعلوم الادارية, 14(57), 217–181. استرجع في من https://journals.uokerbala.edu.iq/index.php/ijas/article/view/2516