العلاقة بين الإفصاح عن مؤشرات المتانة المالية وعوائد الأسهم من منظور المتداولين

دراسة استطلاعية في سوق العراق للأوراق المالية

المؤلفون

  • جنان عبد خاجي حمد كلية الإدارة والاقتصاد، قسم المحاسبة، جامعة كربلاء، العراق – كربلاء.
  • محمد ديوان شنيور الجابري كلية الإدارة والاقتصاد، قسم المحاسبة، جامعة كربلاء، العراق – كربلاء.
  • علي محمد شنان كلية الإدارة والاقتصاد، قسم المحاسبة، جامعة كربلاء، العراق – كربلاء.

DOI:

https://doi.org/10.71207/ijas.v22i87.5599

الكلمات المفتاحية:

الإفصاح، المتانة المالية، عوائد الاسهم

الملخص

يهدف هذا البحث إلى بيان مدى إدراك أصحاب العلاقة (المتداولين) بالدور الذي يلعبه الإفصاح عن مؤشرات المتانة المالية في رفع مستوى شفافية المعلومات المحاسبية والمالية، وتأثير ذلك على عوائد الأسهم. على النحو الذي يمكنهم من اتخاذ قرارات مالية رشيدة، وقد اعتمدت الدراسة على المنهج الوصفي التحليلي، بالاستناد الى استبيان ميداني موجّه إلى عينة عشوائية من المستثمرين والمتداولين في سوق العراق للأوراق المالية، وقد تم تحليل البيانات إحصائياً بواسطة نموذج الانحدار الخطي البسيط.إذ أظهرت نتائج التحليل أن قيمة معامل الانحدار بلغت (0.839)، الامر الذي يترجم مستوى الإدراك لدى المتداولين لوجود علاقة طردية بين مستوى الإفصاح عن مؤشرات المتانة المالية وعوائد الأسهم، أي يمكن القول أن المتداولين يرون أن اي زيادة بالإفصاح بمقدار وحدة واحدة يرتبط بارتفاع عوائد الأسهم بمقدار (0.839)، كما أكد اختبار (T) البالغ (16.610) وبمستوى معنوية (Sig=0.00) أقل من (0.05) دلالة إحصائية لهذه العلاقة، وقد خلص البحث إلى أن الإفصاح عن مؤشرات المتانة المالية يُعد ركناً أساسياً في تعزيز ثقة المتداولين ودعم قوة قراراتهم الاستثمارية، بالإضافة الى كونه مدخلاً رئيساً لاستقرار السوق المالي العراقي وتحسين ممارسات الحوكمة وإدارة المخاطر.

التنزيلات

بيانات التنزيل غير متوفرة بعد.

السير الشخصية للمؤلفين

جنان عبد خاجي حمد ، كلية الإدارة والاقتصاد، قسم المحاسبة، جامعة كربلاء، العراق – كربلاء.

حاصلة على شهادة الدكتوراة في مجال المحاسبة/ تخصص نظم معلومات مالية/ رقابة وهي احد تدريسيي جامعة كربلاء- كلية الإدارة والاقتصاد- قسم المحاسبة.

محمد ديوان شنيور الجابري ، كلية الإدارة والاقتصاد، قسم المحاسبة، جامعة كربلاء، العراق – كربلاء.

حاصل على شهادة الماجستير في مجال المحاسبة/ تخصص محاسبة كلفة وادارية وهو احد تدريسيي جامعة كربلاء- كلية الإدارة والاقتصاد- قسم المحاسبة.

علي محمد شنان، كلية الإدارة والاقتصاد، قسم المحاسبة، جامعة كربلاء، العراق – كربلاء.

حاصل على شهادة الدكتوراة في مجال المحاسبة/ تخصص محاسبة مالية/ حكومية وهو احد تدريسيي جامعة كربلاء- كلية الإدارة والاقتصاد- قسم المحاسبة.

المراجع

1. Aissa, S. B., & Goaied, M. (2016). Determinants of Tunisian hotel profitability: The role of managerial efficiency. Tourism management, 52, 478-487.‏

2. Ambe, M. E. (2017). An investigation of determinants of deposit mobilization in commercial banks of Ethiopia. Journal of Research on Humanities and Social Sciences, 7(19), 55-64.‏

3. Assan, A., & Thomas, S. (2013). Stock returns and trading volume: does the size matter?. Investment management and financial innovations, (10, Iss. 3), 76-88.‏

4. Bashir, U., Khan, S., Jones, A., & Hussain, M. (2021). Do banking system transparency and market structure affect financial stability of Chinese banks?. Economic Change and Restructuring, 54(1), 1-41.‏

5. Botchkarev, A., Andru, P., & Chiong, R. (2011). A return on investment as a metric for evaluating information systems: taxonomy and application. Interdisciplinary Journal of Information, Knowledge, and Management, 6(6), 245-269.‏

6. Choi, N. Y., & Sias, R. W. (2012). Why does financial strength forecast stock returns? Evidence from subsequent demand by institutional investors. The Review of Financial Studies, 25(5), 1550-1587.‏

7. Dai, L., Luo, D., & Yang, M. (2024). Disclosure of bank-specific information and the stability of financial systems. The Review of Financial Studies, 37(4), 1315-1367.‏

8. Edirisinghe, N. C. P., & Zhang, X. (2008). Portfolio selection under DEA-based relative financial strength indicators: case of US industries. Journal of the operational research society, 59(6), 842-856.‏

9. European Banking Authority. (2024). Final Report: Final Draft Implementing Technical Standards. Final Report On Draft P3 Its On Amendments Due To Crd Vi/Crr 3.

10. FMI, Fonds monétaire international. (2006). Indicateurs de Solidité Financière. guide D’établissement, Publication Services.

11. Gitman, L. J., Juchau, R., & Flanagan, J. (2015). Principles of managerial finance. Pearson Higher Education AU.‏Aissa,

12. Gunarathna, V. (2014, May). Determinants of Expected Rate of Return on Common Stock: An Empirical Study in Sri Lanka. In International Conference on Management and Economics.‏

13. Hua, J., Peng, L., Schwartz, R. A., & Alan, N. S. (2020). Resiliency and stock returns. The Review of Financial Studies, 33(2), 747-782.‏

14. Hussan, J. (2016). Impact of Leverage on Risk of the Companies. Journal of Civil & Legal Sciences, 5(4), 2169-0170.‏

15. Iqbal, J., Sohail, M. K., Irshad, A., & Khan, R. A. (2024). Risk management disclosures and banks financial performance: evidence from emerging markets. Risk Management, 26(1), 5.‏

16. Irawati, Nisrul & Azhar Maksum& Isfenti Sadalia& Iskandar Muda. (2019). Financial Performance Of Indonesian’s Banking Industry: The Role Of Good Corporate Governance, Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan And Size. International Journal Of Scientific & Technology Research Volume 8, Issue 04.

17. Laham, A. A. M. (2013). The effect of financial leverage & systematic risk on stock returns in the amman stock exchange (Analytical study–industrial sector). Exchange, 4(6), 136-145.‏

18. Legass, H. A., Shikur, A. A., & Ahmed, O. M. (2021). Determinants of commercial banks deposit growth evidence from Ethiopian commercial banks. Journal of Finance and Accounting, 9(6), 207-215.‏

19. Liu, Z., Chen, J. K., & Xiao, J. J. (2025). Financial resilience: a scoping review, conceptual synthesis and theoretical framework. International Journal of Bank Marketing.

20. Luxianto, R., Arief, U., & Prasetyo, M. B. (2020). Day-of-the-week effect and investors’ psychological mood testing in a highly mispriced capital market. Journal of Indonesian Economy and Business, 35(3), 257-269.‏

21. moorcy, N. H. (2020). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Net Interest Margin, Dan Loan To Deposit Ratio Terhadap Return On Assets Pada Pt. Bank Bni (Persero), TBK. Jurnal GeoEkonomi, 11(2), 164-175.‏

22. Niewińska, K. (2020). Factors affecting stock return volatility in the banking sector in the euro zone. Journal of Economics and Management, (39), 132-148.‏

23. Öğüt, H., Doğanay, M. M., Ceylan, N. B., & Aktaş, R. (2012). Prediction of bank financial strength ratings: The case of Turkey. Economic Modelling, 29(3), 632-640.‏

24. Pande, S., Mazhar, S. S., Khan, F. S., Khan, B. A., Haque, E., & Mir, M. A. (2024). Exploring two decades of personal financial planning: a systematic literature review. Financial and credit activity problems of theory and practice, 4(57), 519-530.‏

25. Pandey, R. & Diaz, J. F. (2019). Factors affecting return on assets of US technology and financial corporations. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, 21(2), 134-144.‏

26. Pasaribu, P., & Mindosa, B. (2021). THE BANK SPECIFIC DETERMINANTS OF LOAN GROWTH AND STABILITY: EVIDENCE FROM INDONESIA. Journal of Indonesian Economy & Business, 36(2).‏

27. Said, Siti Nur Reskiyawati & Junus, Amiruddin & Darmawati, Darmawati. (2024). The Effect Of Non Performing Loan (Npl), Loan To Deposit Ratio (Ldr), Capital Adequacy Ratio(Car) On Profitability (Roa) In Banking Companies Listed On The Indonesia Stock Exchange. Global scientific journal, Volume 10, Issue 5.

28. Shahzadi, S., Abid, A., Shahzad, A., & Zahoor, U. (2020). Interactions between financial indicators and bank financial strength ratings: a case study on BRIC countries. Int. J. Manag, 11(8).‏

29. Solihati, G. P. (2019). Analysis Of Factors Affecting Abnormal Return Stock In Private Banking Sector Registered In Indonesia Stock Exchange 2015-2017. International Journal Of Academic Research In Accounting, Finance And Management Sciencesvol, 9, 164-171.‏

30. Vaz, J. J., Ariff, M., & Brooks, R. D. (2008). The effect of interest rate changes on bank stock returns. Investment Management and Financial Innovations, (5, Iss. 4 (contin.)), 221-236.‏

31. Violita, C. E., & Soeharto, S. (2019). Stock liquidity and stock return. Ekspektra: Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 3(2), 111.‏

32. Wang, C. (2024). Stock return prediction with multiple measures using neural network models. Financial Innovation, 10(1), 72.‏

مخطط

التنزيلات

منشور

2026-03-03

كيفية الاقتباس

عبد خاجي حمد ج., ديوان شنيور الجابري م., & محمد شنان ع. (2026). العلاقة بين الإفصاح عن مؤشرات المتانة المالية وعوائد الأسهم من منظور المتداولين: دراسة استطلاعية في سوق العراق للأوراق المالية. المجلة العراقية للعلوم الادارية, 22(87), 103–119. https://doi.org/10.71207/ijas.v22i87.5599