Analysis of the impact of financial markets on economic growth
Keywords:
Financial markets, economic growth, economic analysis, bank credit, cointegrationAbstract
Research identifies the significant role that financial markets play in mobilizing savings, promoting investment opportunities, and facilitating the allocation of capital to high-growth sectors within the Russian economy. This is exemplified through the use of co-integration of non-stationary time series of financial indicators and Gross Domestic Product (GDP), estimating parameters of the Vector Error Correction Model (VECM), and determining the impact of bank credit on the GDP value. Most researchers believe that this impact is not solely on growth but also influences the structure of the financial sector and the development of bank credit. Credit extended to institutions is thought to contribute more to growth than credit provided to individuals. One of the practically significant studies is the quantitative evaluation of the influence of the type of financial market structure (whether bank-oriented or stock market-based) on growth. It highlights the effect of the proportion of bank credit volume and securities issuance on economic growth in Russia for the period from the first quarter of 2003 to the fourth quarter of 2017. This analysis is conducted using the Gretl software for modeling.
References
سالم، عماد عبد اللطيف، الدولة والقطاع الخاص في العراق, الادوار, الوظائف, السياسات (1921-1990)، بغداد، بيت الحكمة،2001.
خالد واصف الوزني, حسين احمد الرفاعي, مبادئ الاقتصاد الكلي، ط10 ، دار وائل للنشر، الأردن، 2009, ص183
بول سامويلسون، ويليام نوردهاوس، علمُ الاقتصاد،, ط1, مكتبة لبنان ناشرون, بيروت ,2006, ص 585
دومينيك سالفاتور, يوجين ديوليو, مبادئ الاقتصاد, ترجمة فؤاد صالح, أكاديميا للنشر, بيروت,2001, ص228
اسماعيل عبد الرحمن، حربي محمد عريقات، مفاهيم و نظم اقتصادية التحليل الاقتصادي الكلي والجزئي, ط 1, وائل للنشر, الأردن, 2004, ص 276.
عبد الحميد القاضي, مقدمة التنمية و التخطيط الاقتصادي, دار الجامعات المصرية, مصر, 1975, ص80.
محمد عبد العزيز عجمية التنمية الاقتصادية بين النظرية والتطبيق، الإسكندرية دار الجامعة للطباعة 2007، ص74.
سالم توفيق ألنجفي، محمد صالح القريشي، مقدمة في اقتصاد التنمية، مديرية دار الكتب للطباعة والنشر، الموصل، العراق, 1988, ص 18.
عبد الوهاب الأمين, زكريا عبد الحميد باشا, مبادئ الاقتصاد, ط2, الكويت ,1987, ص 258.
بيتر بينكي, ديفيد بريشينكو, طريقة التفكير الاقتصادي, ترجمة ليندا الحمود, ط 1, دار مصبا الحرية الأهلية, الأردن, 2008, ص 566.
طارق العكيلي, بعض انعكاسات النمو الكمي والنوعي للتعلم على التنمية, مجلة الإدارة والاقتصاد, الجامعة المستنصرية,1996, العدد8, ص32.
بول سامويلسون, ويليام نورد هاوس, الاقتصاد، ترجمة هشام عبد الله، ط 1، الدار الاهلية للنشر والتوزيع، عمان، 2001, ص 588-613.
جيمس جوارتيني و ريجارد, الاقتصاد الكلي الاختيار العام والخاص، مترجم، عبد الفتاح عبد الرحمن، عبد العظيم محمد، دار المريخ، الرياض، 1999, ص585-586
إسماعيل عبد الرحمن, حربي محمد عريقات, مفاهيم ونظم اقتصادية التحليل الاقتصادي الكلي والجزئي، ط 1، وائل للنشر، الأردن، 2004, ص 271.
فليح حسن خلف، التنمية والتخطيط الاقتصادي، ط 1، دار عالم الكتب الحديث، الأردن، 2006، ص162.
عبد الوهاب الأمين, زكريا عبد الحميد باشا, مبادئ الاقتصاد، ط 2، الكويت، 1987, ص 260.
جيمس جوارتيني وريجارد, الاقتصاد الكلي الاختيار العام والخاص، مترجم، عبد الفتاح عبد الرحمن، عبد العظيم محمد، دار المريخ، الرياض، 1999، ص586
وزارة التخطيط، خطة التنمية الوطنية للسنوات 2010-2014, بغداد,2009, ص44.
ميشيل تودارو, التنمية الاقتصادية, ترجمة و مراجعة محمود حسن حسين و محمود حامد, دار المريخ, الرياض 2006, ص 169.
بول سامويلسون, ويليام نوردهاوس, الاقتصاد، ترجمة هشام عبد الله، ط 1، الدار الاهلية للنشر والتوزيع، عمان، 2001, ص 589
محمد صالح تركي القريشي، علم الاقتصاد والتنمية، ط1 , اثراء للنشر، الأردن, 2010 ,ص55- 56
جيمس جوارتيني و ريجارد، الاقتصاد الكلي الاختيار العام والخاص، مترجم، عبد الفتاح عبد الرحمن، عبد العظيم محمد، دار المريخ، الرياض، 1999، ص586
ميشيل تودارو، التنمية الاقتصادية، ترجمة ومراجعة محمود حسن حسين و محمود حامد، دار المريخ، الرياض، 2006، ص173
جيمس جوارتيني و ريجارد، الاقتصاد الكلي الاختيار العام والخاص، مترجم، عبد الفتاح عبد الرحمن، عبد العظيم محمد، دار المريخ، الرياض، 1999،، ص587
نزار سعد الدين العيسى، إبراهيم سليمان قطف، الاقتصاد الكلي، مبادئ وتطبيقات، ط1، دار حامد عمان، 2006، ص44-47
جيمس جوارتيني و ريجارد، الاقتصاد الكلي الاختيار العام والخاص، مترجم، عبد الفتاح عبد الرحمن، عبد العظيم محمد، دار المريخ، الرياض، 1999،، ص588
C. Benson, Perspestives on the Economics of education, Boston, Houghton on miffin, Com,1963, P80
King R., Levine R. Finance and Growth : Schumpeter Might Be Right // Quarterly Journal of Economics. 1993.Vol. 108, № 3. P. 717–737.
Alekhine B. I. Banks, stock exchanges and economic growth of Russia // Financial journal. 2017. No. 5. P. 71–83
Solodkaya T. I., Tali M. M. T., Industriev M. A. Analysis of the influence of the banking sector on the economic growth of the Russian Federation // Izv. Sarat. UN TA. New Ser. Ser. Econ. Control. Right. 2018. T18, No. 2. P. 148-154. doi: 10.18500/1994-2540-2018-18-2-148-154.
Solodkaya T.I., Tali M.M.T., Industriev M.A. Cross-country analysis of the impact of bank credit on economic growth // Izv. Sarat. UN TA. New Ser. Ser. Econ. Control. Right. 2018. T18, No. 3. P. 291-297. doi: 10.18500/1994-2540-2018-18-3-291-297.
Mankiw,Gregory, princiles Of Economics, Harcourt College Publishers, Second Edition, USA, 2001,p555.
Kidwell , David and others , financial institutions ,markets and money ,8th edition ,USA ,2003 ,p62.
Oostenveld, R., Fries, P., Maris, E., & Schoffelen, J. (2010). FieldTrip: Open Source Software for Advanced Analysis of MEG, EEG, and Invasive Electrophysiological Data. Computational Intelligence and Neuroscience, 2011, 1–9.
دراسة بحثية لشركة برايس ووترهاوس كوبرز "أفضل 100 شركة عالمية من حيث القيمة السوقية". عنوان URL: https://www.pwc.com/gx/en/audit-services/assets/pdf/global-top-100-companies-2018-report.pdf (تاريخ الوصول: 08/09/2018).
بوابة المستثمرين “Investfunds”.URL:http://stocks.investfunds.ru/indicators/capitalization/ (تاريخ الوصول: 08/09/2018).
بوابة المستثمرين "Investing.com". عنوان URL: https://investing.com/equities/ (تاريخ الوصول: 08/09/2018).
البنك الدولي. عنوان URL: http://databank.worldbank.org/ (تاريخ الوصول: 05/09/2018).
البنك المركزي للاتحاد الروسي [موقع الكتروني].URL:http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=pdko_sub (تاريخ الوصول: 01.09.2018).
دائرة الإحصاء الفيدرالية للدولة: [الموقع الإلكتروني]. عنوان URL: http://www.gks.ru/ (تاريخ الوصول: 01/09/2018).
Novikov A. I.، Solodkaya T. I. نماذج للتنبؤ بالمؤشرات المالية والاقتصادية // تقنيات المعلومات والكمبيوتر في الاقتصاد والتعليم والمجال الاجتماعي. 2016. رقم 1 (11).ص. 111-123.
فيدوموستي: [موقع الكتروني]. عنوان URL: https://www.vedomosti.ru/ Economys/articles/2016/09/29/658959-goskompaniikontroliruyut-ekonomiki (تاريخ الوصول: 25/09/2018).
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 College of Administration and Economics - University of Kerbala
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
Authors retain the copyright of their papers without restrictions.
